交易術語


關於外匯


外匯交易是單詞 foreign exchange 的縮寫,也可以寫作 FX 。指進行貨幣交易的市場,這包括國際上的所有貨幣,指的是買入一種貨幣的同時,賣出另外一種貨幣。

進行貨幣交易的市場就是外匯市場。外匯市場是全球最大、流通性最強的市場。該市場包括了全球所有的貨幣,平均每日的交易值超過了 1.9 萬億美元。

關於貨幣


外匯的利潤空間在於貨幣的升值和貶值。升值相對於某一設定的基准線而對一個國家的官方貨幣匯率進行的計算調整。基准線可以是該國的工資率,也可以是該國對別國的黃金價格。在固定匯率體制下,只有一國政府(如中央銀行)有權調整該國貨幣的官方匯率。與"貶值”相對。

比如:假設一個國家設定10個單位的本國貨幣等於1美元。為了使本國貨幣升值,政府可能改變匯率為5個單位的本國貨幣等於1美元。這使得該國貨幣升值兩倍,因此,如果要使用美元購買該國貨幣,其價格較以前增加了一倍,而如果要用該國貨幣購買美元,其價格較以前減少了一倍。

在中國政府采取人民幣升值政策以前,人民幣匯率與美元掛鉤,而現在,人民幣匯率與一攬子貨幣掛鉤。

而貶值通常因官方公告引起的一種貨幣幣值對另一種貨幣幣值的刻意下調。在一個確定的外匯交易匯率制度中,也只有政府做出的決定能夠改變貨幣的法定價值。與"升值”相對。

關於外匯市場


外匯交易市場上對所交易的貨幣進行的報價和定價結構。一種貨幣的價格是通過其與另一種貨幣的對比得出的。貨幣對中的第一種貨幣是"基准貨幣”,第二種貨幣被稱為是"計價貨幣”。貨幣對表示購買一個單位的基准貨幣所需要的計價貨幣的量。例如:歐元/美元貨幣對或美元/日元貨幣對。

當今市場上四種主要貨幣對是歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、美元/瑞士法郎。

人們普遍認為,這四種貨幣對是交易最頻繁的貨幣對,這些貨幣對的交易驅動著外匯市場的發展。盡管人民普遍認為主要貨幣對只有四種貨幣對組成,也有人認為美元/加拿大元,美元/澳大利亞元好貨幣對應同樣屬於主要貨幣對,但這兩種貨幣對也同樣可屬於商品貨幣對。

關於外匯基本術語


在外匯交易中,基點是匯率價格發生變化的最小單位。由於大多數貨幣對采用小數點後四位數的定價辦法,因此,匯率價格的最小變化是小數點後最後一位數字的變化。對大多數貨幣對來說,這個點的變化等於0.01%,或被稱為一個基點。

比如:美元/加拿大元貨幣對的最小價格變化是0.0001美元,或被稱為1個基點。但某一貨幣對的價格變化並不常常一定等於1個基點,大多數貨幣對的最小價格變化都不絕對是1個基點。

在外匯交易市場上,匯率的頭幾位數字,或是匯率的整數部分。比如:美元/日元匯率是115.27/32,大數就是115。歐元/美元的匯率是1.2855/58,大數就是1.28。大數通常在交易員的報價中被省略,比如,歐元/美元的匯率是1.2855/58,交易員口頭上就會讀作"55/58”。

在一外匯交易合同或交叉貨幣交易合同中,某一指定貨幣的賣出價格通常為報價的右部價格。以此價格,交易者可以買進基准貨幣。例: USD/CHF 1.4527/32,賣出價為1.4532,意為您可以1.4532瑞士法郎買入1美元。

關於外匯基本交易規則


首先,外匯交易不同於我們所熟識的股市的地方在於,外匯交易可以進行多空雙向的交易。在行情看漲的時候投資者可以選擇買入操作跟隨趨勢,這稱之為做多;在行情看跌的時候投資者可以選擇賣出操作,這裡的賣出指的並不是拋售出手中的外匯單,而是入手空單外匯,從而達到漲跌皆可獲利的效應。同時,外匯交易也是可以在當日進行買賣的,確保投資者及時的鎖定盈利,落袋為安。

在外匯交易中,貨幣的買賣分為買入價和賣出價。其中,賣出價指的是,在一外匯交易合同或交叉貨幣交易合同中,某一指定貨幣的賣出價格。以此價格,交易者可以買進基准貨幣。在報價中,它通常為報價的右部價格。例: USD/CHF 1.4527/32,賣出價為1.4532,意為您可以1.4532瑞士法郎買入1美元。

而買入價,是指該價格是投資者/交易者買入某一貨幣的報價。或者以此價格,投資者/交易者可賣出基礎貨幣。也被稱為是"出價”或"買價”。

同時,外匯交易的數額皆為手,手數(或整手,一手)是外匯交易市場上的標准交易方法,要求交易時每種貨幣的數量是100,000份。

在外匯交易中,為了能夠保證投資者能夠有更好收益,同時增加資金的利用率,加杠杆就成了大多數投資者的選擇。杠杆是購買某一數量頭寸所需的保證金的比率。假如存入5000美元,杠杆比例為50,交易者可以開倉獲得面值 250,000 美元的資金。杠杆比例能夠有效地提高投資者的收益比率,同時也增強了資金的利用率。

而上述例子中的5000美金,即為保證金。保證金交易是一種購買外匯的方式,在購買時,委托人為整個頭寸的價值支付部分現金。

在交易過程中,投資者需支付手續費和利率差兩項費用。其中,手續費是任何單筆交易完成時所需收取的交易費用。利率差是指基准貨幣與其他貨幣利率的差異。例如美國聯邦基金利率減去英國利率就是美英利率差。那如何計算利率差呢?假設一年期的英鎊存款利率為5.5%,同期的美元存款利率為5%,它們之間的利差為0.5%。再假設它們之間的當期匯率為1英鎊=1.5美元,那麼如果不考慮匯率波動因素的話,一筆1500美元一年期存款的本息之和為1575美元[1500美元×(1+5%)],折成英鎊為1050英鎊(1575美元÷1.5美元)。但如把這1500美元先兌換成1000英鎊,去存上一年的本息之和則為1055英鎊[1000英鎊×(1+5.5%)]。簡言之,同樣數額的存款,存英鎊要比存美元多0.5%的利差。但這是在匯率不變的情況下才能實現。而利率差可以是以支付的形勢,也可以是以獲取的形勢,取決於交易的兩個貨幣所屬國家的利率。

在外匯波動到投資者理想的價格後,投資者可以選擇平倉來結束一次交易。

關於外匯交易泛用技巧


首先,在進行交易時,可以用市價委托與限價委托兩種形式進行交易。其中,市價委托指的是以當前的市場價格進行交易。而限價委托指的是,將委托單保留到某一特定價格或更低的價格出現時再執行交易。

而為了避免某一現存的或預期的頭寸可能遭遇的不利市場匯率,投資者們往往會使用對衝的策略。如果能使用好這一策略,做多某一貨幣對的交易者可以避免價格下跌的風險;而做空某一貨幣對的交易者則可以避免價格上漲的風險。操作方法在於同時做多和做空同一種貨幣對,或是多種貨幣對,以達到在趨勢不明朗的情況下控制風險的目的。